Le groupe SAH (Lilas), spécialisé dans la fabrication et la commercialisation des articles hygiéniques vient d’obtenir le visa du Conseil du marché financier (CMF) pour s’introduire sur le marché Principal de la Bourse de Tunis.
Avec un capital de 28,9 millions de dinars et un personnel de près de 2.000 employés sur la région, cette introduction sera la plus grande opération jamais enregistrée: L’opération globale portera sur 145,9 millions de dinars (MD).

SAH Tunisie est le leader du secteur sur le marché national et maghrébin de l’hygiène bébé et féminine. La société est le seul producteur en Afrique du Nord qui offre une gamme complète et est le premier producteur de couches adultes en Afrique du Nord.
Avec des filiales implantées un peu partout au Maghreb (Société Azur, SAH Algérie, SAH Libye, SAH Distribution Algérie, SAH Maroc), le groupe SAH a réalisé, en 2012, un chiffre d’affaires consolidé de l’ordre de 199,5 MD et dégagé un résultat net bénéficiaire de 15,12 MD. Au cours de l’année écoulée, le Groupe SAH a considérablement amélioré son outil industriel et commercial, avec un investissement sur l’année de plus de 77 MD.

Le programme d’investissement continuera sur la période prévisionnelle pour une enveloppe de près de 90 MD promettant une croissance additionnelle.

Avec son entrée dans le Marché Principal de la cote de la bourse, le Groupe SAH signe la plus grande introduction en bourse jamais enregistrée en Tunisie. Ainsi, montrant une forte confiance dans les perspectives de la société et pour la première fois sur le marché boursier tunisien, la co-fondatrice du groupe, Mme Mezni, rachètera une part du capital de son entreprise pour un montant global de près de 40 MD au même prix que les autres investisseurs. Sa contribution dans le cadre de cette opération dépassera les 53 MD si on considère l’augmentation de capital qui lui sera réservée.

Pour sa part, le holding ECP Africa, premier gestionnaire de fonds d’investissement dédié au continent africain et qui détient quasiment la moitié du capital de la société SAH Tunisie, s’est engagé à consacrer 7 millions de dinars et 320.856 actions pour alimenter un contrat de liquidité, pour une durée d’une année.

Par ailleurs, et vu l’importance de l’opération et la grande demande manifestée par les investisseurs depuis que le groupe SAH a obtenu l’accord de la Bourse de Tunis pour s’introduire sur la cote, l’intermédiaire introducteur MAC SA a décidé d’ouvrir les souscriptions du 20 au 23 décembre 2013. MAC SA adresse ainsi un message fort et clair aux investisseurs sur l’envergure de l’opération et la solidité de l’entreprise.

L’introduction en Bourse de la société SAH porte sur un montant global de 145,9 MD et se compose de :
- Une offre à prix ferme (OPF) de 754.130 actions réservées au public au prix unitaire de 9,350 dinars, représentant 2,61% du capital actuel de la société, soit l’équivalent de 7,05 MD.
- Un placement global de 5.614.973 actions représentant 19,4% du capital actuel de la société, soit l’équivalent de 52,5 MD.
Au cours de la période de l’offre au public, 7.486.631 actions SAH représentant 25,87% du capital actuel de la société feront l’objet d’un placement privé, soit l’équivalent de 70 MD.

Dès l’annonce de la clôture des souscriptions par la Bourse de Tunis, Mme Mezni procédera à une augmentation de capital par conversion de créances. Le montant de cette opération est de 14,35 MD.