A l’occasion de son entrée en bourse sur le marché alternatif, le groupe "Tawasol Group Holding-TGH", spécialisé dans les infrastructures et les télécoms, a organisé, vendredi 25 avril 2014, une communication financière, au siège de la Bourse des valeurs de Tunis, en présence de son président-fondateur Mohamed Chabchoub, de son directeur général Amine Chabchoub, des intermédiaires boursiers Youssef Kortobi, PDG de AFC, et Mourad Ben Chaâbane, patron de MAC SA, et l’évaluateur Deloitte en la personne de Mohamed Louzir, Managing Partner.


Le groupe veut lever des fonds de l’ordre de 19,79 millions de dinars (MD) qui représentera 16,66% de son capital après la réalisation de ladite augmentation. L’objectif étant de pouvoir réaliser son programme d’investissement établi, de lancer des projets qu’ils comptent développer et réaliser des défit d’expansion en Algérie et en Afrique, explique Amine Chabchoub, en soulignant que Tawasol représente «la continuité, la collectivité, le rassemblement des forces, le passage du national à l’international, le transfert du Know how, une équipe, une famille de 528 personnes, une croissance et surtout l’avenir».

Tawasol Group Holding est en pleine croissance grâce à sa notoriété, son savoir-faire et la maitrise métier. Créé en 1978, le groupe Chabchoub est composé de 28 sociétés qui opèrent dans différents secteurs d’activité, notamment l’importation et l’exportation de produits agroalimentaires en Algérie, la distribution de produits télécom et automobiles (via le rachat de Kia avec le groupe Bouchamaoui), la communication, la promotion immobilière avec des projets d’envergure à Tunis. Pour sa part, Tawasol Group Holding opère en Tunisie et en Algérie dans deux pôles d’activités : l’infrastructure dans l’industrie (à travers les carrières, le central béton, le central enrobé et l’unité pré fabriquée) qui sert ses sociétés des services (pipeline, hydrocarbure, hydraulique (station d’épuration, station de pompage), voirie, projet intégré, projet clé en main ; et le télécom dans les secteurs mobile, Fixe (notamment fibre optique) et Industriel.

Le capital de TGH est de 90 MD, détenu, directement et indirectement, par la famille Chabchoub. TGH est composé de deux sous groupes Retel (capital actuel 1 MD détenu à raison de 99,99% par TGH) et Hayatcom Tunisie (capital actuel de 0,9 MD détenu à raison de 100% par TGH).
Le groupe veut saisir les opportunités qui se présentent à ses 10 filiales, avec de nouveaux marchés caractérisés par un fort potentiel de croissance : un marché porteur enregistrant une forte demande des matières premières (agrégats et béton) et une opportunité d’extension à travers la présence du Groupe en Algérie.

Le chiffre d’affaires consolidé de TGH a enregistré une croissance de 15,8% entre 2010 et 2012, passant de 33,06 MD à 44,37 MD. Retel et Hayatcom ont assuré respectivement 56% et 44% du chiffre d’affaires consolidé en 2012.
Le chiffre d'affaires consolidé de TGH a enregistré, à fin 2013, une hausse de 35,5% par rapport à 2012, passant 44,3 MD à 60,1 MD. Cette évolution est principalement expliquée par l'importante progression des ventes de l'activité infrastructure, le démarrage de l'activité carrière à Sidi Bouzid et par le démarrage du nouveau marché de télécommunication avec l'opérateur Mobilis en Algérie pour un montant de 70 MD.
Le résultat net consolidé a été multiplié par 3,54 fois entre 2010 et 2012 pour atteindre 8,36 MD, soit un taux de 18,7%. L’endettement net du groupe a enregistré une baisse passant de 12,4 MD en 2010 à 6,8 MD, soit un gearing de 24,75% et 0,52x l’EBITDA.
Les investissements en 2012 ont atteint 9,2 MD. Ils ont augmenté de 42,2% entre 2012 et 2013, pour atteindre un total 8,99 MD.
Le taux d'endettement du groupe TGH ne cesse de baisser. En effet, les dettes du groupe TGH à court et à moyen terme ont diminué au terme de 2013 de 23,9% par rapport à la même période de 2012.
Concernant les projections, on s’attend à ce que le groupe réalise un chiffre d'affaires consolidé de 129,3 MD en 2017, en hausse de 21% : portée par le sous groupe Retel qui sera le moteur de croissance avec un taux de 25%. Hayatcom enregistrera, pour sa part, une croissance annuelle moyenne de 13,7%. Le groupe dispose actuellement d’un carnet de commandes de l’ordre de 100 MD. Il a des projets de 30 millions d’euros en Algérie et de 45 millions d’euros en Tunisie. En outre, le groupe a de grandes ambitions pour la conquête de l’Afrique (pas prise en considération dans le business plan à cause de l‘introduction), notamment en ce qui concerne l’installation et la démocratisation de la fibre optique.
Le résultat d’exploitation de TGH devrait augmenter de 18,8% passant de 14,89 MD en 2013 à 35,26 MD en 2014, la marge d’exploitation passerait de 24,8% à 27,3%, pour cette même période.
Le résultat net du groupe afficherait une nette progression et devrait plus que doubler d’ici 2017 pour atteindre 25,35 MD : la marge nette du groupe passera de 16% en 2013 à 19,6% en 2017 avec un pic de 21,4% en 2015.

M. Ben Chaâbane a souligné que le groupe est capable de réaliser ses objectifs et que le contrat de levée de 2 MD de liquidité était raisonnable sur le marché alternatif : pour lui pas de problème, la société sera liquide.
Concernant la filiale Hayatcom Algérie détenue à 100% par TGH, Amine Chabchoub a précisé en réponse à Business News que la société a été créé en 2004, la loi obligeant à avoir un partenaire algérien n’existait pas encore.
Concernant le choix de créer un groupe pour l’introduire en Bourse, M. Louzir a expliqué que «plus on se présente en groupe, plus on a des entreprises solides». Pour sa part, M. Kortobi a précisé que la législation tunisienne offre des avantages au groupe, notamment la possibilité d’épargner la plus value de l’impôt outre le fait de présenter à l’international un produit unique.
A cette occasion, M. Kortobi a appelé les autorités a baissé le taux d’imposition à 15% pour permettre aux entreprises d’investir plus.

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